专题:个人养老金制度推至全国!30家基金公司旗下85只指数基金纳入产品范围
12月13日,个人养老金制度将于12月15日推广至全国,产品扩容方面,首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。指数基金纳入个人养老金,这背后是什么原因?对个人投资者有哪些影响?对此,新浪基金连线华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦解析>>视频直播
许之彦表示,从国际养老金发展趋势来看,职业年金或企业年金占据了重要位置,也就是所谓的DC计划等账户。这些是企业为员工个人缴纳的养老金部分,其在指数基金配置中的比例正逐渐增加。全球范围内的统计数据显示,企业年金中持有指数化投资的比例已经超过了30%-40%。以美国为例,企业年金是一个大型账户,我们直观地看,现在投入的一万二每年,实际上可能要等到十年、二十年后才使用,这笔钱是真正的长期资金。
长期资金难以提高未来收益,如果不能抵御未来购买力通胀的影响,那么到了退休时,这笔钱可能就不够用了。因此,指数化基金作为权益类投资的代表,在全球养老金账户中占据了30%-40%的比例。借鉴海外经验,大类资产配置在全球主权基金、养老金社保等管理上有明显的规律可循,这些规律是经过历史考验的。因此,通过分散化、多元化增加权益配置是必经之路。仅有债券配置和国债无法满足收益需求,尽管它们安全性高。
养老金原本配置了一些权益产品,但这些都是经过加工的产品。现在,通过个人养老金账户直接配置指数基金,对指数基金的发展是有益的,因为指数基金具有低费率、高透明度和中长期收益风险特征,这些特点叠加到以固定收益为主的配置中,为投资者提供了组合收益。这对指数化投资本身有利,同时也促进了账户管理,比如十年、二十年后,为账户管理带来收益,这是一个双向促进的过程。
他指出,指数化投资是一个工具化产品,为客户提供中长期配置,而养老金是一个长期的大类配置,根据每个投资者的风险收益情况不同,可能在权益上的配置会有所不同。年轻投资者可能在权益上的配置比例更高,因此,养老金和指数基金之间是一个相互融合和促进的过程。
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