巴菲特继续减持美国银行 其他机构如何看美国银行业？

香港万得通讯社报道，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司已经将其在美国银行(BAC.US)的股份降至10%以下。这样的持股比例后续操作已没有频繁披露的义务。

在本周四晚上向美国证券交易委员会提交的一份文件中，伯克希尔哈撒韦公司称，在本周二至周四的三笔交易中，一共出售了950万股美国银行股票。此举使其持股量降至7.75亿股，约占9.987%。

由于持股比例目前低于10%的关键门槛，伯克希尔哈撒韦公司不再需要及时报告其相关交易。美国证券交易委员会要求，持有公司股权证券10%以上的股东需在两个工作日内报告涉及该公司股权的交易。

11月中旬的下一份13F文件将只披露伯克希尔截至9月底的股权持有情况，伯克希尔仍然是美国银行最大的机构投资者。

尽管伯克希尔哈撒韦公司进行了抛售，但该银行的股价在过去一个月里仍小幅上涨了约1%。美国银行首席执行官Brian Moynihan此前表示，在该行自身回购的帮助下，市场正在吸收这些股票。

巴菲特在2011年购买了50亿美元的美国银行优先股和认股权证，在次贷危机后提振人们对美国银行业的信心。巴菲特在2017年将认股权证转换为普通股，使伯克希尔成为该银行的最大股东。巴菲特在2018年和2019年又增持了3亿股美国银行股票。

近几年，巴菲特抛售了摩根大通、高盛、富国银行和美国银行等银行股，并在去年发表了对银行业的悲观看法。巴菲特说：“你根本不知道存款的粘性发生了什么。情况发生了变化，我们对银行所有权非常谨慎。”

巴菲特认为，2008年全球金融危机期间以及2023年的银行倒闭削弱了人们对该体系的信心，而监管机构和政客的糟糕信息更是雪上加霜。与此同时，数字化和金融科技使银行挤兑在危机时刻变得更容易发生。

其他机构如何看当前的美国银行业?

利率下降通常对银行来说是个好消息，尤其是在经济还没衰退的情况下。预计所有银行最终都将受益于美联储的宽松周期，但根据利率环境以及银行资产和负债对利率下降的敏感程度之间的相互作用，这种转变的时间和幅度尚不清楚。

理想情况下，银行将享受一段融资成本下降速度快于创收资产收益率的时期，从而提高其净息差。但分析师表示，对于一些银行来说，在宽松周期的早期，这些银行的资产实际上会比存款更快地重新定价，这意味着其利润率将在未来几个季度受到打击。

以Richard Ramsden为首的高盛银行业分析师在10月1日的一份报告中表示，由于贷款增长缓慢和存款重新定价滞后，第三季度大型银行的净利息收入将平均下降4%。该报告称，大型银行的存款成本在第四季度仍将上升。

Portales Partners的分析师Charles Peabody表示，美国银行和富国银行今年一直在下调对净利息收入的预期。他认为，加上明年贷款损失高于预期的风险，可能会导致这两家银行在2025年的表现令人失望。

上个月，摩根大通总裁表示，投资者对明年净利息收入的预期过高，但没有提供进一步的细节，这让市场感到震惊。分析师表示，这是其他银行可能被迫发出的警告。

当然也有有利因素。较低的利率预计将有助于大银行的华尔街业务，因为当利率下降时，大行往往会看到更大的交易量。因此，摩根士丹利分析师建议持有高盛，美国银行和花旗集团。

本文转载自“Wind”，智通财经编辑：徐文强。